A crise do varejo costuma ganhar destaque quando envolve grandes redes, balanços bilionários, recuperações judiciais e fechamento de lojas
A crise do varejo costuma ganhar destaque quando envolve grandes redes, balanços bilionários, recuperações judiciais e fechamento de lojas. Longe dos holofotes, porém, existe uma crise menos visível e potencialmente mais ampla: a enfrentada por milhões de pequenos comerciantes brasileiros.
Dados recentes da Serasa Experian mostram que mais de 9,1 milhões de CNPJs estavam inadimplentes em junho, o maior número desde o início da série histórica, em 2016. Juntas, essas empresas acumulavam R$ 232,9 bilhões em dívidas.
Entre os inadimplentes, quase 8,7 milhões eram micro e pequenas empresas, responsáveis por R$ 201,4 bilhões em dívidas negativadas. Em média, cada empresa tinha sete dívidas, que somavam aproximadamente R$ 23,2 mil.
Um levantamento do SindiVarejista Campinas, com base nesses dados, mostra ainda a dimensão do problema para o comércio. O setor representa cerca de um terço dos micro e pequenos negócios inadimplentes, o equivalente a aproximadamente 2,9 milhões de empresas — também o maior número registrado desde 2016.
O cenário revela que não se trata apenas de uma crise concentrada em grandes grupos econômicos. É uma crise pulverizada, que atinge milhões de pequenos negócios espalhados pelo país.
O pequeno comerciante enfrenta essa deterioração financeira com uma estrutura mais vulnerável. Tem menor poder de negociação, menos escala para diluir custos, maior dificuldade para definir preços e menos recursos para investir em tecnologia, digitalização e inovação.
Também precisa lidar com a transformação dos hábitos de consumo e com o avanço dos marketplaces e do comércio eletrônico, que ampliam a concorrência e pressionam as margens.
Enquanto grandes redes conseguem, em determinadas situações, renegociar passivos ou absorver prejuízos temporários, o pequeno empresário frequentemente administra a operação no limite, com pouca margem para enfrentar períodos prolongados de vendas menores ou custos elevados.
A fragilidade das empresas ocorre mesmo em um cenário de crescimento acumulado da economia desde 2021 e de expansão do mercado de trabalho.
O aumento do emprego ajudou a sustentar a renda, mas não eliminou o comprometimento financeiro das famílias. Segundo a Confederação Nacional do Comércio, 82% das famílias estão endividadas, o maior patamar da série histórica da pesquisa.
Para o pequeno comércio, esse cenário é especialmente desafiador. O consumidor endividado tende a reduzir compras, pesquisar mais preços e priorizar despesas essenciais.
Com isso, o comerciante enfrenta uma equação cada vez mais apertada: precisa vender mais para gerar caixa, mas encontra um consumidor com menor capacidade de consumo.
Do lado das empresas, o problema também é financeiro. Muitos pequenos negócios chegaram ao período pós-pandemia mais alavancados, depois de recorrerem a empréstimos para atravessar a queda nas vendas e recompor o capital de giro.
Programas como o Pronampe, com recursos garantidos por fundos específicos, foram importantes para evitar uma crise ainda maior entre as micro e pequenas empresas. Ao mesmo tempo, os empréstimos ampliaram os compromissos financeiros de muitos empresários.
Com a Selic em 14%, o custo do dinheiro permanece elevado. Refinanciar dívidas ou substituir operações antigas por crédito mais barato continua sendo um desafio, principalmente para empresas que já apresentam sinais de deterioração financeira.
A seletividade das instituições financeiras agrava o problema. Quando a empresa mais precisa de liquidez, justamente sua situação financeira pode dificultar o acesso a crédito em condições melhores.
Assim, a inadimplência passa a ser, ao mesmo tempo, consequência e causa da restrição de crédito.
É essa combinação entre fragilidade operacional e financeira que torna o cenário preocupante.
O pequeno comércio precisa aumentar as vendas para gerar caixa, mas encontra um consumidor endividado e mais seletivo. Precisa investir para competir, mas dispõe de menos recursos. Precisa de crédito, mas encontra dinheiro caro e maior dificuldade de acesso.
Margens comprimidas, capital de giro insuficiente, dívidas elevadas e consumo mais fraco acabam formando um ciclo difícil de romper.
A saída exige medidas tanto para as empresas quanto para o ambiente de negócios.
É necessário ampliar mecanismos de renegociação e alongamento de dívidas, preservar linhas de capital de giro e melhorar o acesso das micro e pequenas empresas a crédito compatível com sua capacidade de pagamento.
Dentro das empresas, também é fundamental profissionalizar a gestão. Separar as finanças pessoais das empresariais, acompanhar fluxo de caixa, margens e estoques, rever preços, negociar com fornecedores e priorizar investimentos capazes de aumentar a produtividade são medidas que podem fazer diferença.
A presença digital também deixou de ser opcional. Para competir em um mercado cada vez mais conectado, o pequeno comerciante precisa acompanhar as mudanças no comportamento do consumidor e utilizar a tecnologia de maneira estratégica.
Sem essas medidas, muitos pequenos negócios poderão chegar a um ponto em que a recuperação judicial ou extrajudicial sequer será uma alternativa viável, já que esses instrumentos também exigem estrutura e recursos.
O risco, nesse caso, é que o desfecho seja a falência, muitas vezes acompanhada de passivos trabalhistas e tributários.
Preservar o pequeno comércio, portanto, significa mais do que manter empresas abertas. Significa evitar que uma crise pulverizada em milhões de CNPJs se transforme em perda permanente de empresas, empregos, renda e oportunidades.
O pequeno varejo pode até não ocupar as manchetes como as grandes redes, mas sua importância econômica e social faz com que sua crise mereça atenção.
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